El 20 de diciembre de 2024, la Administración Estatal de Regulación del Mercado (SAMR) emitió las Medidas de Implementación para la Administración del Registro de Empresas («Orden SAMR No. 95»), con vigencia a partir del 10 de febrero de 2025.
Como reglamento departamental emitido bajo la autoridad del Consejo de Estado, la Orden SAMR Nº 95 normaliza la forma en que las autoridades locales de registro administran el registro de empresas, garantizando el cumplimiento de las reformas más amplias de la gestión empresarial de China.
La Orden SAMR Nº 95 no sólo regula el registro de nuevas empresas, sino que rige todo el ciclo de vida del registro y la administración de empresas, en particular:
- formación de nuevas empresas;
- cambios en la información corporativa, las contribuciones de capital, las estructuras de accionistas y el alcance del negocio; y
- Cancelación de registro, presentaciones de estado inactivo y manejo de licencias revocadas.
Al reforzar la supervisión regulatoria y la integridad de los procedimientos, la Orden SAMR No. 95 promueve la precisión, la transparencia y el cumplimiento en los registros corporativos. Estas actualizaciones regulatorias requieren ajustes proactivos en las estructuras de gobernanza, el cumplimiento financiero y los procedimientos de registro, particularmente para los inversionistas extranjeros que operan o planean ingresar al mercado chino.
Alineación con el Marco de Gobierno Corporativo de China
La Orden SAMR Nº 95 forma parte de los esfuerzos más amplios de China por racionalizar el registro de empresas, mejorar la transparencia financiera y reforzar la supervisión del cumplimiento. Se trata de una regulación a nivel departamental que se centra en la administración del registro de empresas, garantizando que las leyes y reglamentos de nivel superior se implementen en una norma unificada a nivel local, operando dentro de un marco legal estructurado que incluye:
-
Ley de Sociedades de la República Popular China (revisada en 2023) («Ley de Sociedades revisada de 2023») – Establece reglas fundamentales para el gobierno corporativo, las contribuciones de capital y el cumplimiento corporativo.
- Las Disposiciones del Consejo de Estado sobre la Implementación del Sistema de Gestión de Capital Registrado bajo la Ley de Sociedades (Decreto del Consejo de Estado No. 784) – Proporciona estándares detallados de cumplimiento de contribuciones de capital y supervisión de registro.
- El Reglamento Administrativo sobre Entidades del Mercado (Decreto del Consejo de Estado No.746) – Establece un marco unificado para el registro de empresas, que cubre todas las entidades del mercado, incluidas las empresas.
En conjunto, estas leyes y regulaciones estandarizan las prácticas de registro de empresas, mejoran la aplicación de la normativa y crean un entorno empresarial más estructurado y transparente en China.
Aspectos destacados de la Orden SAMR Nº 95 para las empresas con inversión extranjera
La Orden SAMR Nº 95 desempeña un papel crucial en la clarificación y el fortalecimiento de la aplicación de las normas de registro de empresas de China. Sobre la base de los cambios legislativos recientes, incluida la Ley de Sociedades revisada, la orden proporciona una orientación detallada y refuerza los requisitos de cumplimiento.
Después de analizar la Orden SAMR Nº 95, proporcionamos algunos aspectos destacados notables para los inversores extranjeros:
Refuerzo del cronograma para la aportación de capital
La Ley de Sociedades revisada de 2023 introduce un plazo máximo de aportación de capital de 5 años aplicable a todas las sociedades de responsabilidad limitada (LLC). Además, el Decreto del Consejo de Estado n.º 784 establece un régimen transitorio para las empresas registradas antes de la aplicación de la Ley de Sociedades Revisada de 2023 el 1 de julio de 2024.
La Orden SAMR n.º 95 implementa y refuerza los requisitos del cronograma de contribución de capital establecidos por la Ley de Sociedades revisada de 2023, incluidas las disposiciones transitorias descritas en el Decreto del Consejo de Estado n.º 784.
Régimen Transitorio para Empresas Constituidas antes del 30 de junio de 2024
De acuerdo con el Decreto del Consejo de Estado No. 784) – Disposiciones del Consejo de Estado sobre la Implementación del Sistema de Gestión de Capital Registrado bajo la Ley de Sociedades de China:
Para una LLC registrada para su incorporación antes del 30 de junio de 2024
- si el período restante de aportación de capital de una sociedad de responsabilidad limitada supera los cinco años a partir del 1 de julio de 2027, la sociedad ajustará el periodo de aportación de capital restante a cinco años antes del 30 de junio de 2027 y actualizará sus estatutos.
- Los accionistas pagarán íntegramente el importe de las aportaciones de capital que suscriban dentro del período ajustado de aportaciones de capital.
Para una sociedad anónima (JSLC) registrada antes del 30 de junio de 2024
- Los promotores deberán realizar el pago íntegro de las acciones que suscriban antes del 30 de junio de 2027.
La Orden SAMR Nº 95 refuerza la facultad de las autoridades de registro de examinar y ajustar activamente las estructuras de capital que parezcan poco realistas o incompatibles con la capacidad financiera demostrada. Esto incluye la autoridad para contratar a organizaciones profesionales para evaluar los calendarios de contribuciones y el requisito de que las empresas proporcionen documentación de respaldo para justificar sus estructuras de capital.
Aportación de capital a través de activos virtuales de datos/red
La Orden SAMR n.º 95 permite la contribución de capital a través de activos virtuales de datos/red, siempre que se sigan ciertas reglas. Este es un breve resumen de las reglas clave:
- Elegibilidad de los activos: Los datos y los activos virtuales de la red deben tener un valor monetario claro y ser legalmente transferibles. No deben violar las leyes ni los intereses públicos.
- Valoración: El valor de estos activos debe ser evaluado por una institución de tasación profesional calificada para garantizar la precisión y la equidad.
- Propiedad y derechos: Los contribuyentes deben tener plena propiedad o derechos legales sobre los activos, libres de disputas o gravámenes.
- Documentación: La documentación detallada, incluido el informe de tasación y la prueba de propiedad, debe presentarse durante el registro.
- Límite de proporción: La proporción de la aportación de capital en forma de activos virtuales de datos/red puede estar sujeta a límites, en función del tipo de empresa y de la normativa aplicable.
- Proceso de registro: La contribución debe registrarse formalmente en los documentos de registro de la empresa y ser aprobada por las autoridades pertinentes.
Estas normas tienen como objetivo garantizar la transparencia, la legalidad y la equidad al utilizar datos o activos virtuales como capital en la formación de empresas.
Divulgación oportuna de información sobre el aporte de capital de los accionistas al público
En virtud de la Orden SAMR Nº 95, las normas para el intercambio oportuno de información sobre la Las contribuciones de capital con el público están diseñadas para garantizar la transparencia y la rendición de cuentas. Aquí A continuación, un breve resumen de las reglas clave:
- Divulgación pública: La información sobre las contribuciones de capital de los accionistas, incluido el monto, la forma (por ejemplo, efectivo, activos, datos) y el momento, debe divulgarse al público a través del Sistema Nacional de Publicidad de Información Crediticia Empresarial u otras plataformas oficiales.
- Puntualidad: Las empresas están obligadas a actualizar y compartir la información sobre las contribuciones de capital inmediatamente después de cualquier cambio, como nuevas contribuciones, ajustes o cumplimiento de obligaciones de contribuciones.
- Exactitud: La información divulgada debe ser precisa, completa y reflejar el estado real de las contribuciones de los accionistas.
- Accesibilidad: La información debe ser fácilmente accesible para el público, garantizando que las partes interesadas, incluidos los inversores y las autoridades reguladoras, puedan verificar el cumplimiento.
- Sanciones por incumplimiento: La falta de divulgación o suministro de información falsa puede dar lugar a sanciones, incluidas multas, restricciones a las actividades comerciales u otras consecuencias legales.
Estas normas tienen como objetivo mejorar la transparencia corporativa, proteger los intereses de las partes interesadas y mantener la confianza en el entorno empresarial.
Presentación Oportuna con el Cambio de Cargos Clave como Representante Legal, Supervisores y Personal de Alta Dirección de las Empresas
En virtud de la Orden SAMR Nº 95, Las empresas están obligadas a presentar oportunamente los cambios en los puestos clave, como el representante legal, los supervisores y el personal de alta dirección, para garantizar el cumplimiento y la transparencia. Aquí A continuación, un breve resumen de las reglas clave:
- Requisito de presentación oportuna: Las empresas deben presentar los cambios en puestos clave (por ejemplo, representante legal, supervisores, directores o altos directivos) ante la autoridad de registro de empresas en un plazo de 30 días a partir de la fecha del cambio.
- Documentación requerida: La presentación debe incluir documentos relevantes, tales como:
- Resoluciones o resoluciones que aprueben el cambio.
- Documentos de identificación y cualificación de los nuevos nombramientos.
- Cualquier otro documento requerido por la autoridad de registro.
- Divulgación pública: La información actualizada debe divulgarse a través del Sistema Nacional de Publicidad de Información Crediticia Empresarial u otras plataformas oficiales para garantizar el acceso público.
- Exactitud e integridad: La información presentada debe ser precisa, completa y reflejar los cambios reales en el liderazgo de la empresa.
- Sanciones por incumplimiento: El hecho de no presentar los cambios dentro del plazo estipulado o de proporcionar información falsa puede dar lugar a sanciones, incluidas multas, restricciones a las actividades comerciales u otras consecuencias legales.
Estas normas tienen como objetivo mantener registros precisos y actualizados de la dirección de la empresa, garantizando la transparencia y la rendición de cuentas en el gobierno corporativo.
Mayor escrutinio de los materiales de aplicación
La Orden SAMR Nº 95 exige un mayor escrutinio de los materiales de solicitud, haciendo hincapié en la responsabilidad del solicitante por la exactitud, integridad y solidez jurídica.
Se otorga a las autoridades la facultad de llevar a cabo una revisión sustancial de las solicitudes de cambios relacionadas con el representante legal, los accionistas, el capital registrado y la cancelación del registro, en particular para evitar transferencias de mala fe de activos corporativos y evasión de deudas. Este es un breve resumen de las reglas clave:
- Poder de revisión sustancial: Las autoridades de registro tienen la autoridad para examinar las solicitudes de cambios en los representantes legales, accionistas, capital registrado o cancelación del registro para garantizar el cumplimiento de las leyes y reglamentos.
- Prevención de transferencias de mala fe: Las autoridades pueden investigar si dichos cambios se están utilizando para transferir de manera fraudulenta activos corporativos o evadir deudas, especialmente en casos que involucran cambios sospechosos o abruptos.
- Verificación de la intención: Las autoridades pueden evaluar la legitimidad de los cambios, incluso si se realizan de buena fe y con fines comerciales legales.
- Salvaguarda de los derechos de los acreedores: Si se determina que los cambios perjudican los intereses de los acreedores (por ejemplo, mediante el despojo de activos o la evasión de deudas), las autoridades pueden rechazar la solicitud o imponer condiciones para proteger a los acreedores.
- Documentación y evidencia: Es posible que se requiera que los solicitantes proporcionen documentación o evidencia adicional para demostrar la legitimidad de los cambios y la ausencia de intención fraudulenta.
- Sanciones por incumplimiento: Si se descubren acciones de mala fe o evasión de deudas, las autoridades pueden imponer sanciones, como multas, revocación de aprobaciones o acciones legales contra las partes responsables.
Estas normas tienen por objeto evitar el uso indebido de los cambios empresariales con fines fraudulentos, garantizando un trato justo a los acreedores y manteniendo la integridad del entorno empresarial.
Mayor rendición de cuentas de las agencias intermediarias
La Orden SAMR Nº 95 refuerza la responsabilidad de los organismos intermediarios que participan en el registro de empresas. Las regulaciones asignan una mayor responsabilidad a estas agencias por la exactitud y legalidad de los materiales presentados, lo que aumenta los riesgos asociados con la negligencia o la tergiversación.
Sugerencias
La Orden SAMR Nº 95, si bien se basa en la legislación vigente, tiene un importante impacto práctico en los inversores extranjeros. Esto es lo que los inversores extranjeros deben tener en cuenta:
Garantizar la exactitud e integridad de todas las presentaciones
Si bien China continúa simplificando los procedimientos gubernamentales de presentación y solicitud, no confunda esto con una supervisión relajada. Las autoridades chinas están dando prioridad a la integridad del mercado, por lo que debe asegurarse de que toda la documentación sea precisa, completa y legalmente sólida. Esto incluye demostrar la legitimidad de sus contribuciones de capital y actividades comerciales. Cualquier intento de eludir las regulaciones, en particular las relacionadas con las contribuciones de capital o la tergiversación de las actividades comerciales, tendrá graves consecuencias. La Orden SAMR Nº 95 asigna una mayor responsabilidad a los organismos intermediarios que participan en el registro de empresas, haciendo hincapié en su papel de garantizar la exactitud y el cumplimiento de las presentaciones.
Sugerencias:
- Llevar a cabo una debida diligencia exhaustiva con cualquier agencia intermediaria con la que contrate, definiendo claramente sus funciones y responsabilidades en acuerdos escritos. (Esto agrega un punto crucial sobre la supervisión de la agencia).
- En el caso de las empresas con inversión extranjera («FIE») existentes, sugerimos una breve revisión de los detalles de registro actuales para asegurarse de que se ajusten a las nuevas regulaciones, ya que puede haber información desactualizada. Es posible que sea necesario realizar ajustes proactivos.
Planifique y administre las contribuciones de capital de manera efectiva
Como la Orden SAMR n.º 95 aclara los requisitos de contribución de capital, incluido el régimen transitorio tras la Ley de Sociedades revisada de 2023. Los inversores extranjeros deben revisar cuidadosamente estos plazos para evitar sanciones.
Sugerencias:
- En el caso de las empresas con inversión extranjera existentes, es esencial llevar a cabo una revisión exhaustiva del capital social no pagado y verificar si el calendario de contribuciones restante, tanto en términos de monto como de calendario, se ajusta al acuerdo transitorio.
- Para los inversores extranjeros que planean establecer una empresa con inversión extranjera en China, es crucial desarrollar un plan de contribución de capital bien estructurado. Este plan debe alinearse con el alcance comercial de la empresa, las necesidades operativas proyectadas y la capacidad financiera de los accionistas. Si bien la Orden SAMR Nº 95 hace hincapié en el escrutinio de las empresas que registran cantidades de capital excesivamente altas, esto no significa que los inversores deban fijar su capital registrado lo más bajo posible. Establecer un capital social demasiado bajo podría generar limitaciones en el flujo de caja, lo que dificultaría la cobertura de costos esenciales como salarios, alquileres y pagos a proveedores antes de que la empresa comience a generar ingresos. Lograr un equilibrio es clave.
