香港似乎不需要再锦上添花，这座城市已经拥有国际知名的金融、贸易、海事和航空枢纽的地位。然而，其根深蒂固的进步、超前的精神，使这座世界一流的大都市永不满足于已有的成就。金融科技（或更常见的 fintech）在香港继续迅速发展。金融科技以新颖的方式提供金融服务，正在从根本上改变整个行业。随着香港全力推进金融普惠，将现有企业的专业知识与新来者在颠覆性创新方面的敏捷性相结合，以提供尖端解决方案，初创企业和老牌企业将有大量机会丰富香港的金融科技生态系统。
目前，香港拥有超过 1,100 家金融科技公司，突显了香港作为金融科技强国的声誉日益提高。此外，它还拥有十多家独角兽企业，包括 Airwallex、HashKey Group、Micro Connect、WeLab 和 ZA Group。这种势头没有减弱的迹象。在 2024 年开始的八年期间，预计年增长率为 28.5%，市场预计到 2032 年将产生 6,060 亿美元的收入。在全球、区域和地方动态变化的背景下，金融科技行业——效仿其所在城市的通用性和灵活性——无疑将巧妙地应对这些变化，以实现其改善和增长。
在香港投资推广署（“InvestHK”）和金融发展局（“FSDC”）的支持下，香港金融科技协会于2025年3月发布了《香港金融科技生态系统报告》（“报告”）。该报告向公众开放，汇集了来自生态系统现有参与者的第一手研究成果，内容详实，洞见深刻。本文将对报告中的部分核心发现进行解析，重点梳理其中蕴含的商业机会，助力投资者及有志入局者洞察趋势、把握先机。
背景：金融科技的崛起
金融科技的诞生可以追溯到 2010 年左右。最初，这种现象以风暴般的速度席卷了在线支付领域，使小型企业能够轻松地通过移动设备进行数字交易。最初作为解决特定需求的创新，已经演变成一股席卷一切的力量，几乎颠覆了金融领域的每一个方面，包括那些曾经被认为不受技术变革影响的领域。
麦肯锡的分析指出，当今银行业正经历第二波数字化浪潮。过去，银行的客户服务模式主要依赖实体网点与电话客服中心，客户若需协助，往往需亲临分行或拨打热线。随后，智能手机的普及彻底改变了这一模式，使人们首次得以在指尖掌控生活各个方面。这场深刻变革催生了银行应用程序的迅猛发展与自动化服务流程的普及，并逐步嵌入银行原有的运营体系之中。
然而，在技术进步的变迁中，当时现有的系统变成了遗留系统——与现在精通技术、极具辨别力且注意力持续时间缩短的银行客户的需求脱节。这种差距为金融科技新来者颠覆传统模式创造了机会，最终提供了增强且更用户友好的产品。现在，现有银行发现自己正处于一个关键时刻，需要改造客户界面和后端系统。
全球金融科技趋势
去年，全球金融科技投资额达到 956 亿美元。2025 年，全球金融科技领域显示出复苏的迹象，在经历了投资和并购活动低迷的挑战性时期后出现反弹。
以下是推动金融科技行业下一阶段发展的关键趋势：
数字支付
与支付相关的金融科技在这一领域保持了其优势地位。2024 年，该领域的全球投资额增至 310 亿美元，从 2023 年的 172 亿美元大幅反弹。B2C 和 B2B 领域都取得了同样的成功。自疫情爆发以来，无现金支付的普及程度突飞猛进。即时支付系统的创新以及对现金有偏好的经济体中数字钱包的使用增加，可能会推动该领域在全球范围内的增长。电子支付的交易量呈现持续上升的趋势，超过了支付产生的收入流的增长。这反映了首选支付方式的明显转变，其特点是越来越倾向于低费用机制以及与扩大交易量相关的利润压缩。
监管科技
在合规压力日益增大的情况下，越来越多的金融机构正在接受监管科技的应用。人工智能和机器学习工具的应用正在帮助机构提高监管报告和风险监控流程的准确性和效率。特别是，自然语言处理有助于更快地适应不断变化的法规。另一方面，区块链技术在优化了解您的客户验证和交易监督实践方面的作用越来越受到认可。
人工智能赋能
企业投资者被专门从事人工智能赋能的初创企业所吸引，尤其是那些寻求优化监管合规性、加强网络安全或提高面向客户的人员的响应能力和生产力的初创企业。人工智能赋能是指为组织提供适当的工具、连接、基础设施和技术的过程，从而使他们能够有效地在其各种职能中利用人工智能能力。这不仅仅是安装预配置的、一刀切的人工智能系统。相反，人工智能应用程序被流畅且有凝聚力地嵌入到现有流程、平台和系统中。
财富科技
在人工智能能力进步和对个性化服务需求不断增长的推动下，财富科技有望在今年实现重大扩张。预计人工智能驱动的投资组合管理工具的数量和复杂性将会增加。这将有助于更精确的资产配置，提供及时准确的风险评估，并帮助投资者做出更明智的决策。另一个值得注意的发展是嵌入式金融在财富管理中的兴起。投资产品和咨询服务将整合到日常数字平台中。
数字资产和货币
从任何统计指标来看，2024 年都是证券数字化发行的里程碑式一年。由于资产类别的扩展、重复发行以及更多发行人的采用，数字资产发行的势头将在 2025 年进一步增强。数字资产整个生命周期的活动，包括回购协议和抵押品管理，也将获得进一步的推动。
另一方面，数字货币早已超越了其早期与比特币的直接联系。区块链基础设施的升级，例如用于提高可扩展性的分区技术“分片”和用于降低成本和加快交易速度的“Layer 2”解决方案，正在使网络运行得更加高效。
香港金融科技生态系统概览
香港的金融科技生态系统的特点是其广度和范围——涵盖了从信贷科技、绿色科技、保险科技、监管科技、财富科技、支付和汇款到数字资产和加密货币的整个“科技”领域。这种纯粹的多样性反映了香港作为金融服务综合性、蓬勃发展的创新中心的地位。
金融科技生态系统通常由错综复杂、相互关联的网络构成，涵盖金融机构与教育机构、监管机构、政府部门、投资者、初创企业及成长型企业等多方主体。这些要素在生态系统中交汇互动，共同推动创新与协同发展。
香港的金融科技生态系统从跨部门合作中汲取力量，将来自金融领域的利益相关者与投资管理、保险和零售银行方面的专业知识以及来自学术界、筹款实体、政府机构和非营利组织等相邻领域的利益相关者聚集在一起。广泛的参与基础意味着香港处于理想的位置，可以推动不同领域的创新并加速新技术的采用，同时适应不断变化的市场需求和监管变化。
以下为报告中列出的关键参与方：
政府
- 制定政策的政府机构
- 财经事务及库务局
- 创新科技及工业局
- 监管机构
- 香港金融管理局（“HKMA”）
- 保险业监管局
- 证券及期货事务监察委员会
- 生态系统合作伙伴
- 数码港
- 香港科技园（“HKSTP”）
- 香港投资推广署
市场
- 金融科技初创企业、扩张期企业、独角兽企业
- 金融机构
- 科技公司
- 投资者
- 企业
- 中小企业
- 行业协会
- 消费者
教育
- 大学
- 专业机构
- 培训机构
香港在金融科技领域的竞争优势
海外创新者和投资者首选的金融科技中心
在今年的世界经济论坛年会上，来自欧洲顶级金融科技公司的企业高管表示，他们有兴趣在香港建立基地，以扩大在该地区的影响力。一次又一次，香港的全方位吸引力被认为是海外金融科技公司选择的首要原因。其中最常被提及的属性包括其蓬勃发展的金融科技和 I&T 生态系统、不同阶段的强大资金支持、源源不断的人才、商业和创新友好的监管框架、融入大湾区——在其家门口提供广阔的应用和可扩展性市场——以及与其他区域中心和全球市场的强大连接。
充满活力和高效运作的金融科技生态系统
在全球范围内，既有完善的金融科技中心，也有新兴的金融科技中心争夺投资——每个中心都有其独特的竞争优势、专业化和特征的混合体。牛津大学赛德商学院认为，有一套总体标准可以用来衡量金融科技生态系统的成功。
主要的成败因素是：
- 有利的人才政策：能够吸引和培育本地与国际人才，并有效遏制人才流失；
- 完善的融资体系：涵盖初创阶段的种子基金、早期风险投资，到后期增长资本及退出融资机制；
- 充沛的创新金融服务需求：不仅在本地市场有强劲需求，也具备向外扩展的潜力。
接下来，文章将逐项剖析香港在上述各项评估标准中的表现与优势。
金融科技人才的摇篮
根据 eFinancialCareers 的一项调查，在有意投身金融科技行业的求职者心中，香港的吸引力超越了法兰克福、伦敦与纽约等传统金融重镇，位列首选目的地之列。同时，彭博情报（Bloomberg Intelligence）指出，香港金融与科技从业人员的薪酬普遍高于新加坡同行，部分职位的收入差距甚至高达46%。这一趋势充分体现了香港作为金融科技人才枢纽的日益吸引力，也进一步巩固其在亚太区的领先地位。
根据世界经济论坛去年发布的一份报告，不同地区与各类细分领域的金融科技公司普遍将“技术熟练的人才供给”视为推动企业增长的关键因素之一。鉴于培养金融科技人才在行业发展中的核心地位，香港推出了多项计划，以促进人才的引进与培训，包括以下项目：
- 高端人才通行证计划旨在吸引高收入专业人士及世界顶尖大学的毕业生。符合资格的申请人需满足以下两项条件之一：年薪不低于港币250万元，或毕业于指定的198所顶尖大学之一，并具备规定年限的相关工作经验。
- 优秀人才入境计划是一项基于积分制、不限行业的计划，旨在吸引高技能和有才华的人才。该计划还设有单独的成就为本积分测试，专为诺贝尔奖获得者或其他国际荣誉获得者等具有卓越成就的人士而设。
- 科技人才入境计划为非本地科技专业人士从事研究和开发（“R&D”）工作提供了快速入境途径。它涵盖了包括人工智能、生物技术、网络安全和量子技术在内的14个领域。
- 金融科技人才培育计划旨在通过为学生提供行业实践经验来加强人才储备，同时使企业能够识别和招募有前途的未来科技专业人才。
多样化的资本和资金来源
各种各样的融资渠道支撑着香港的金融科技生态系统，支持创新和可扩展性。这些渠道包括政府计划、风险投资和私募股权参与。
作为全球第四大首次公开募股（“IPO”）中心，香港拥有深厚的资本市场，可以补充早期和成长阶段的融资，为金融科技公司提供一个安全的平台，通过公开上市筹集资金。香港交易所及结算所有限公司（“香港交易所”）增加的第 18C 章标志着其上市规则的一个分水岭时刻。附加的章节为在以下指定领域之一运营的合格专业科技公司提供了一条新的上市途径：
- 先进硬件和软件；
- 先进材料；
- 新能源和环境保护；
- 新食品和农业技术；以及
- 新一代信息技术。
此外，香港交易所在 2023 年 10 月推出了新股快速通道。这是一个数字平台，旨在通过显着缩小定价和交易之间的时间窗口来简化香港的 IPO 结算流程。此次改革使投资者能够更快地获得新股，同时降低市场风险并提高整体效率。
在政府资助方面，香港推出了多项孵化与补贴计划，旨在为金融科技企业在不同发展阶段提供有力支持——无论是初创期、扩张期，还是已具规模的成熟企业，皆可受惠于相关扶持措施。
香港科技园公司（HKSTP）提供的资助计划包括
创意计划，为寻求将创意转化为可行商业模式的初创企业提供支持（最高100,000港元）
培育计划
加速计划，面向寻求全球扩张的成长期公司（最高480万港元）
精英计划，面向寻求拓展全球市场的潜在独角兽企业（最高2,150万港元）
数码港提供的计划
孵化阶段
商业化阶段
- 数码港加速器支援计划（最高30万港元）
- 海外及内地市场推广计划（最高20万港元）
资金
- 数码港投资创业基金（每项投资介于100万至2,000万港元）
不断增长的金融科技服务需求
在世界各地，金融科技公司将市场需求不仅视为成功的试金石，而且视为持续投资和市场渗透的关键驱动力。在世界经济论坛 2024 年进行的一项调查中，由 227 家金融科技公司组成的受访者总数的 51%（涵盖五个行业部门和六个全球区域）认为这是其扩张背后的关键驱动力。这一发现反映了金融科技公司在竞争激烈的市场中寻求扩张时，在很大程度上依赖于用户兴趣和接受程度。
特别是，香港庞大而高度复杂的金融服务业对 B2B 金融科技创新产生了日益增长的需求。根据英国 Z/Yen 和中国深圳中国发展研究所于 2025 年 3 月联合发布的《全球金融中心指数 37 报告》，该国际金融中心连续一年保持其作为世界第三大金融中心的地位，其总体评级上升 11 点至 760 点。此外，它还成功捍卫了其作为亚太地区领导者的地位。
该城市在“金融”、“保险”和“投资管理”领域位居全球第一，在“银行”领域位居第三，金融中心金融科技产品在全球排名中跃升五位，位居第四。其排名的显着跃升表明香港迅速采用金融科技解决方案及其作为全球金融科技强国地位的日益突出。随着对颠覆性金融技术的需求持续快速增长，香港的上升地位预计将得到进一步巩固。
香港金融管理局的“金融科技2025”
金融系统的守护者和创新的推动者
虽然金融科技生态系统具有许多共同的成功因素（如上一节所述），但它们还必须应对金融服务行业独有的一系列独特的挑战。另一个障碍是精确定义其运营范围的监管参数的级联。法律框架、竞争政策以及与监管机构的联系都在决定金融科技生态系统的成功方面发挥着关键作用。
因此，香港金管局等政策制定者在金融科技生态系统中发挥着比其他科技生态系统更复杂和多方面的作用。一方面，他们充当监管者，保护金融体系的完整性，维护消费者的利益，并确保公平竞争。另一方面，他们经常将自己定位为创新的倡导者，促进新产品的实验和测试，并支持市场准入。
什么是“金融科技2025”？
2021年，香港金融管理局公布了其“金融科技2025”战略，以推动金融科技发展，并在2025年前在全市范围内全面采用金融科技解决方案。这一里程碑式的战略包括以下五个支柱：
“所有银行都采用金融科技”
金管局正在通过促进银行全面数字化和启动技术基线评估以识别采用方面的差距来推进其金融科技议程。它还将发布指导意见，以鼓励新兴技术的采用和自身监管实践的数字化。
“为中央银行数字货币（“CBDC”）做好未来准备”
金管局正在加紧对批发和零售 CBDC 的研究工作，包括对 e-HKD 的研究以及与国际清算银行创新中心在零售用例方面的合作。此外，它将继续与中国人民银行进行 e-CNY 的技术测试，以提高跨境支付的便利性。
“创建下一代数据基础设施”
香港金融管理局正在领导香港数据基础设施的升级工作，包括商业数据交换、数字企业身份，以及基于分布式账本技术的信用数据平台，用于基于同意的数据共享目的。
“扩大金融科技人才队伍”
香港金融管理局正与业界和学术界的合作伙伴携手开发专业培训课程和资格认证，并启动联合倡议。
“通过资金和政策培育生态系统”
香港金融管理局将与行业利益相关者成立金融科技跨机构协调小组，以制定有利于金融科技发展的政策，增强其金融科技监管沙盒（“FSS”），并与创新科技署探索对金融科技项目的资金支持。
沙盒倡议
FSS 最初于 2016 年推出，使银行及其技术合作伙伴能够在有限的参与者基础上对其金融科技解决方案进行试点测试，同时暂时免除其完全遵守金管局的监管规定。这种安排有助于从用户那里收集有价值的数据和见解，从而帮助参与者提高其创新成果的有效性和市场准备程度。该计划现在处于第三次迭代，与数码港合作进行。第二轮 FSS3.1 试点于 2024 年 11 月启动。
2024 年 8 月，金管局启动了 Project Ensemble Sandbox，以探索批发 CBDC 在更顺畅的银行间结算中的使用。该计划为银行和其他行业参与者提供了一个试验场，以评估代币化资产、存款和批发 CBDC 的技术互操作性。此外，参与者还可以评估代币化交易在实际应用中的可行性。
最近，在 2025 年 4 月，金管局与数码港合作推出了第二批生成式人工智能沙盒计划。该沙盒提供了一个受控的、低风险的环境，金融机构可以在其中开发和测试基于人工智能的金融科技解决方案。在 1 月份首批参与者获得积极反馈的基础上，第二批参与者将继续优先考虑旨在加强风险管理实践、完善反欺诈机制和增强整体客户体验的用例。
香港：通往大湾区邻近蓬勃发展中心的门户
被认定为粤港澳大湾区的四个“核心城市”之一
（“大湾区”），这个国际金融强国也发挥着不可或缺的作用，是金融科技公司寻求进入广阔区域市场的跳板。大湾区拥有 8600 万人口和 1.96 万亿美元的 GDP 总和，一直是区域一体化加深带来的高质量经济发展的典范。近在咫尺的巨大市场带来了大量机遇，尤其是在跨境金融、数字支付和技术、投资和财富科技方面。
该报告通过利用香港的独特地位，确定了大湾区内的关键金融科技和科技相关机遇。对于从事创新和科技（“I&T”）的公司而言，香港是首选的研发和资本筹集中心。在边界的另一边，深圳被称为中国的“硅谷”，是比亚迪、华为和腾讯等大型科技公司的所在地。这些紧密联系的城市正在通过港深创新及科技园的成立和北部都会区的发展，加强在 I&T 方面的合作。
在引入互联互通计划（尤其是大湾区财富管理互联互通）之后，可以观察到综合经济区金融科技的快速发展。该系列举措还包括债券通、保险通、股票通和互换通，扩大了香港、澳门和中国大陆资本市场之间的相互准入。值得注意的是，去年年初对大湾区财富管理互联互通的改进被证明是一个重要的催化剂，在 2024 年第一季度，通过交易渠道进行的跨境投资猛增了四倍。相互市场准入的持续扩大将为金融科技公司创造新的商机，尤其是在提供更广泛的产品以支持跨境投资活动方面。
把握香港高增长金融科技领域的机遇
要把握香港各种金融科技机遇，需要清楚了解源自该城市独特竞争优势的高增长领域。
根据该报告，该市几乎所有领域的金融科技公司数量都稳步增长。截至 2024 年 7 月，财富科技、区块链、数字资产和加密货币以及支付和汇款处于领先地位。2022 年至 2024 年间，区块链应用和软件领域的参与者数量激增了 250%，而数字资产和加密货币领域的参与者数量增长了近 30%。这一急剧上升反映了自 2022 年 10 月开始形成的数字资产支持政策所带来的成果。此外，金融科技企业解决方案也脱颖而出，尤其是在金融服务人工智能应用和迎合金融机构的数据分析平台等领域。
财富科技
财富科技的重点是加强财富管理——从财务规划、投资管理和客户参与到投资组合分析和交易执行。金融科技公司有大量机会开发提供实时投资组合跟踪、绩效分析、风险评估和自动再平衡的平台。这些工具可以帮助优化资产配置以及风险监督和控制。如上一节所述，大湾区财富管理互联互通的推出推动了对新技术的需求，这些技术使投资者能够利用通过扩大的相互市场准入提供的产品。
另一方面，在更广泛的财富动态变化中，亚太地区的总财富有望积累更多。财富科技公司将受益于一个黄金机会：估计有 81 万亿美元的在岸个人金融资产的宝库，提供了一个快速增长的富裕投资者群体。跨境财富管理互联互通是一种新兴现象。流入香港和新加坡的资本稳步增长。到 2027 年，这些流入预计将占已登记资产的约 3.5 万亿美元。
数字资产和加密货币
数字资产通常指的是仅以数字形式存在的有价值的资产，最显着的是加密货币和非同质化代币。近年来，香港一直在加紧努力，以成为亚洲的数字资产中心。2023 年，该市为数字资产交易平台引入了许可制度，遵循“相同活动、相同风险、相同监管”的原则。这个看似简单的口号背后的运作是确保所有金融服务提供商拥有公平竞争环境的关键，缩小了传统银行与非银行实体（如金融科技企业）之间的监管差距。
2024 年 3 月，金管局启动了一个稳定币发行人沙盒，以支持试点测试并促进就即将出台的监管标准进行对话。同年晚些时候，在 12 月，稳定币法案在立法会进行了首次审议，这标志着为在香港建立稳定币发行和相关活动的正式监管框架迈出了关键一步。毫无疑问，这些发展正在为监管良好且充满活力的数字资产市场奠定基础，为金融科技公司提供了一个创新、扩展和蓬勃发展的沃土。
区块链技术
区块链技术是指一种去中心化的数字账本，可以在计算机网络上安全地记录交易，从而确保透明度和抗篡改性。交易被分组到区块中，每个区块都以密码方式链接到前一个区块，形成一个连续且不可更改的链。除了其在加密货币中的根源之外，区块链还具有广泛的应用。预计到 2030 年，区块链市场将飙升至 431 亿美元，复合年增长率为 53.6%。
香港金融发展局已将区块链作为金融科技领域的高增长战略领域，理由是其具有简化运营、降低成本和增强客户体验的潜力，从而提高香港在金融服务领域的竞争优势。香港作为国际金融中心的崇高地位，在完善的 B2B 基础设施的支持下，为金融科技公司开发可以改变金融体系的区块链解决方案提供了无数机会。
香港特别行政区政府宣布计划在 2024 年至 2025 年间推出一系列数字举措，旨在推进数字治理和智慧城市发展。其中一项举措是使用区块链技术来实现许可证和证书的电子发行和验证，以期实现公共服务现代化并提高行政效率。
华德如何帮助您在香港金融科技生态系统中站稳脚跟
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